CICC现在首次涵盖Connet Optics（02276），并宣布其目标价格为54.00美元，从而克服了该行业。基于P/E评估方法，自2026年以来，它将承认P/E的35倍。到2025年至2026年，该公司的EPS分别为1.14元和1.42元，每年的复合率是2024年至2026年的每年26％的复合率。该公司是领先的镜头的公司，是主要的领先镜头的主要镜头。该银行认为，预计将来将利用个性化镜头，独立品牌和智能眼镜的开发来实现绩效的持续增长。
CICC的主要视图是：
传统镜头不断增长，而眼镜卡车则加速膨胀
1）弗罗斯特·沙利文（Frost Sullivan）预计，全球镜头在2029年将达到82亿美元，每年的复合率比24-29高5.8％。中国是世界上最大的镜头，占全球24年全球出口的26％S，以及该公司树脂镜头第二大销售额。 2）AI眼镜市场的渗透率不断增加。韦尔森预计，全球销售额将超过26年来首次超过1000万台，而弗罗斯特·沙利文（Frost Sullivan）预计29年内销售额将超过1000亿元人民币。国家和国际技术巨头连续出版了产品，投资于研发，建立了一个生态系统，并具有明显的第一步优势。
我们对Mitsui Chemicals客户的稳定合作非常有义务
1）原材料：原材料的可用性相对稳定。 Mitsui垄断了高放大镜头的原材料。该公司是三井公司的合作时间和系列最长的来自中国的完整产品。 2）供应链：C2M型号，700万SKU
灵活的生产线提供2-3天的交付，减少中间链接以及库存旋转和响应速度高于传统多层。 3）客户：为了向Haoer和Yishilu等全球领导者提供OEM，我们很长一段时间都提供OEM，并且我们具有高度的粘性。同时，它基于独立品牌，以加速国内市场的渗透率及其收入增长是主要的长期来源。
独立品牌不断建立，集成的调整技术建立了智能眼镜的技术障碍
1）独立品牌：收入的百分比逐年增加，总收益的利润率高于ODM公司的利润率，这有助于利润的提高。 2）智能眼镜：根据以前的集成调整技术的层，并与北美主要客户合作开发和编译。许多技术公司同时在国内和国际上促进ARGS，并有望受益从行业数量增加。 3）新产品：该公司继续扩大其定制产品和镜头系列。在2024年，这种类型的收入代表了收入的一半以上，剩下的两位数增长。米勒的市场品牌集中在集中，该公司继续推出许多新的规格，同时扩大其基本医院的合作网络。银行预计市场份额将逐渐增加。
银行是市场上最大的不同
该银行认为，市场正在低估该公司在塑料镜头领域的障碍，并且预计市场在智能眼镜领域的份额和产品实施节奏预计将超过预期。
潜在的催化剂：扩展独立品牌并增加AI眼镜。
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